AI赋能金融：深度解析生成式AI在金融领域的应用与投资机遇

摘要： 引言中信证券研报指出，生成式AI正深刻变革金融行业，2023年以来，以Bloomberg GPT为代表的AI模型在金融领域的应用探索方兴未艾。国内金融机构一方面积极招标大模型用...

引言

中信证券研报指出，生成式AI正深刻变革金融行业，2023年以来，以Bloomberg GPT为代表的AI模型在金融领域的应用探索方兴未艾。国内金融机构一方面积极招标大模型用于内部应用，另一方面金融IT厂商也在积极自研大模型，并向市场提供服务。本文将深入探讨生成式AI在金融领域的应用场景、商业模式创新以及投资机遇。

AI+金融：场景纵深，机遇无限

彭博的BloombergGPT率先展现了生成式AI在金融领域的潜力，其在电话会议摘要、新闻摘要等方面的应用，重塑了彭博终端的使用体验。国内市场，2024年共有133个金融机构发起的大模型招标项目（数据来自微信公众号“智能超参数”），百度、科大讯飞等厂商在中标数量上占据领先地位。DeepSeek等大模型的私有化部署也加速了AI在金融行业的落地应用。与此同时，金融IT厂商基于自身数据积累和对场景的理解，积极自研金融大模型，重点面向外部市场提供服务，投研和投顾成为两个主要的应用方向。

投研应用：从Copilot到Agent，商业化模式创新

在投研领域，生成式AI主要应用于金融数据终端。以同花顺为例，其AiFinD模块结合自研的HithinkGPT大模型，提供了对话、写作、绘图等多种AI能力，提升了用户体验和产品功能。更进一步，同花顺的同创智能体平台作为国内首个支持百万日活的金融垂类Agent平台，提供丰富的Agent、插件和工作流，能够深度嵌入机构投资者的投研工作流程。未来，这类Agent平台有望通过按用量收费的方式，实现商业化模式的创新。

投顾应用：提升用户粘性，助力长期商业化

在投顾领域，生成式AI主要面向个人投资者，应用载体是金融信息服务产品。金融信息服务厂商通常提供免费的基础产品，并通过特色数据和决策支持功能进行收费。同花顺的问财系统结合Hithink GPT大模型后，在对话、诊股等领域进行了升级，每日服务500万投资者。九方智投则基于九章大模型推出了数字人投顾服务。 通过Agent的应用，这些平台能够提供更丰富的智能体选择，提升用户体验，增强用户粘性，为长期商业化变现提供支撑。

AI底座：信创支撑国产AI+金融落地

金融信创是实现金融行业基础软硬件自主可控的关键。近年来，金融信创先后进行了三期试点，从办公系统逐渐渗透到一般业务系统和核心业务系统。AI+金融的应用落地离不开金融信创的支持，它为国产AI应用提供了基础设施保障，并推动了金融行业IT投入的增加。银行业，特别是大型银行，在信创方面走在前列，已基本完成核心系统分布式迁移和单轨运行；证券行业也正积极推进核心交易系统的信创工作。

投资策略与风险提示

当前A股市场交投活跃，结合市场β与AI带来的α，中信证券看好金融IT厂商的投资机遇。然而，投资者也需关注金融信息服务行业竞争加剧、证券交易信息的许可经营风险、技术更新风险、AI应用落地不及预期以及信创政策推进不及预期的风险。

总结

生成式AI为金融行业带来了前所未有的机遇，金融机构和IT厂商都在积极探索和应用。从投研到投顾，从模型研发到平台建设，AI正在重塑金融服务的各个环节。未来，随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，AI+金融领域将呈现更加广阔的发展前景。 然而，投资者需谨慎评估潜在风险，理性投资。