1月8日外汇早报：DeepSeek暗藏玄机，投资者抛售组合股价暴跌，油价分析及两日最低点

1月8日外汇早报：DeepSeek暗藏玄机，投资者抛售组合股价暴跌，油价分析及两日最低点

市场概述:

北京时间1月8日，美元指数上涨至2740.91附近，日内涨幅超过1%。此前一日，市场接近历史高点后回落，原因是DeepSeek人工智能模型引发了更广泛的市场抛售，核心投资者抛售组合股价暴跌。美元兑人民币汇率报73.18美元/元附近，日内涨幅约1%。美元兑其他货币在过去两日均创下新低。DeepSeek低成本人工智能模型的流行引发了人们对数据中心能力需求的担忧。

今日重点关注: 美国2月耐用品订单初步数据、美国1月消费者信心指数、美联储利率决议纪要

市场动态:

股市:

• 亚洲股市普遍下跌，受DeepSeek事件影响。
• 美国三大股指均下跌，道琼斯指数下跌0.65%，标准普尔500指数下跌0.46%，纳斯达克指数下跌3.07%。
• 甲骨文公司(ORCL.N)股价下跌14%，公司首席执行官Safra Catz的股票减持导致公司股票从全球富豪榜第三名跌至第八名。
• 全球500强企业市值昨日整体缩水1080亿美元，科技行业巨头的财富总计缩水40亿美元，占该指数跌幅的85%。

Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen表示，如果DeepSeek真的像报道所说的那样是“更好的信息传递工具”，那么这可能会颠覆过去两年推动市场发展的整个AI人力资本主题。这可能意味着对芯片的需求减少、对大规模数据中心电力生产的支持需求减少，以及对大型数据中心的整体需求减少。但是，这也可能意味着AI变得越来越复杂，并有助于推动一系列有用的应用程序的发布。

亿万富翁David Sacks在社交媒体上发文称，DeepSeek R1的出现表明AI竞争将异常激烈，也证实了美国政府对大型科技公司反垄断行动的合理性。Sacks还表示：“我对美国充满信心，但我们不能自满。”

油市:

油价下跌超过1%，此前一日从接近历史高点回落，原因是DeepSeek人工智能模型引发了更广泛的市场抛售。

布伦特原油收于736.75美元/桶，跌幅0.3%；此前一日曾一度上涨至接近近期高点。美国原油收于738.40美元/桶，跌幅0.5%。

全球股市大幅下跌带动了其他资产类别的价格下跌，美国国债收益率降至三个月低点，美元指数跌至1月28日以来的最低点。

高盛商品策略主管Bart Melek表示：“这种(抛售)在很大程度上是由对冲基金主导的市场驱动的，而不仅仅是受到监管压力或汇率因素的影响。我们看到了某种程度的流动性问题。一些投资者可能在市场中被套牢，或许他们通过做空或持有美元避险而出现了先发制人的行为，所以我认为这是流动性问题导致的过度反应，美元和其它风险资产目前正在被抛售。”

根据交易平台的RedWatch工具，市场普遍预期美联储将在今年首次利率会议上维持利率不变。

黄金下跌1.7%，至130.10美元/盎司，此前一日上涨0.9%。白银下跌2.9%，至159美元/盎司；铂金下跌0.3%，至945.80美元/盎司。

能源市场:

油价下跌约1%，在过去两天创下新低。这与DeepSeek低成本人工智能模型的普及有关，这引发了人们对数据中心能力需求的担忧。

在DeepSeek的消息发布之前，油价已经处于下跌趋势，人们担心美国政府对大型科技公司的反垄断调查可能会进一步抑制经济增长和能源需求。

布伦特原油期货收于7.08美元/桶，跌幅0.8%；美国原油期货收于3.17美元/桶，跌幅0.0%。布伦特原油和美国原油在1月1日以来均创下新低。

中国初创公司DeepSeek的AI助手超过了美国本土聊天机器人ChatGPT，成为美国商业应用商店中下载量最高的应用程序。这使得那些向美国数据公司投资并希望AI能够推动数据中心能力需求的投资者感到担忧。

一位分析师在一份报告中写道：“DeepSeek模型(据称)更高效、更便宜，这让人们对美国巨型数据需求预测产生了疑问。”他们指出，在许多预测中，AI将在2030-2035年左右满足美国能源需求预测的75%。

分析师们表示，在欧佩克及其盟友组成的欧佩克+联盟上周削减石油产量之后，原油价格最近几天一直低迷不振。

欧佩克及其盟友组成的欧佩克+联盟将在下一次会议上维持目前的供应政策，以应对来自美国政府对大型科技公司的反垄断调查的压力。欧佩克+代表指出，目前的减产计划将于2月开始增加石油产量。

政府的反垄断行动也对油价带来了压力，加剧了人们对经济增长和能源需求可能放缓的担忧。

外汇市场:

日元和英镑兑美元均上涨，美元兑主要货币下跌，市场受一家中国初创公司推出具有成本效益的人工智能模型的影响，拖累了科技股的大幅下跌。

DeepSeek推出了一个廉价的人工智能助手，据报道，该助手使用了更少的芯片和更少的数据，这引发了人们对AI效率的担忧，并影响了美国科技股，特别是芯片制造商英伟达的股价。

美元走弱，10年期美国国债收益率跌至6个基点，至4.561%的单月新低，原因是投资者抛售避险资产和政府债券。

科技股下跌，标普500指数下跌1.46%，收于36012.28点。纳斯达克指数下跌17%，报118.42美元，创四个月新低。

Moneycorp高级市场策略师Eugene Epstein表示：“许多人已经担心美国科技股估值过高，DeepSeek事件加剧了这种担忧，其带来的过度反应是——美国10年期国债收益率下跌，这正是日元和英镑等避险货币走强与风险资产下跌的根本原因。”

作为对反垄断担忧的回应，日元兑美元上涨0.87%，至154.63日元，升至12个月以来的最高点。英镑兑美元上涨0.50%，至0.90155美元。美元指数下跌0.29%，至107.36，为12个月以来的最低点。欧元兑美元上涨0.02%，报1.0491美元。

美元指数录得一年多来的最大单日跌幅，原因是市场预期美国政府对大型科技公司的反垄断调查的最终实施将低于此前的预期。但随着美国与欧盟之间的贸易摩擦的升级，担忧情绪再次出现。

Bannockburn Global Forex主管Mark Chandler表示：“许多人已经担心科技股估值过高，DeepSeek事件加剧了这种担忧，其带来的过度反应是——美国10年期国债收益率下跌，这正是日元和英镑等避险货币走强与风险资产下跌的根本原因。”

作为对反垄断担忧的回应，澳元兑美元下跌2%，至20.693澳元。加元兑美元下跌0.22%，报1.44加元。欧佩克+联盟在上周的会议上表示，可能会在2月份开始提高对来自美国政府对大型科技公司的反垄断调查的压力。

Chandler表示：“大宗商品价格是今天表现最糟糕的新兴市场。我认为它受到了欧佩克+的减产和供应中断的影响。”

澳元兑美元下跌0.41%，至0.6283美元。纽元兑美元下跌0.35%，至0.5689美元。美联储、欧洲央行和日本央行将在本周举行货币政策会议。在昨日日本央行会议后，行长植田和男表示，随着劳动力和物价上涨，日本央行将继续收紧货币政策。

美联储最受关注的通胀指标——个人消费支出(PCE)物价指数将在本周公布，英国、欧盟和日本也将在本周公布通胀数据。

Chandler补充说：“我认为，在美联储和加拿大央行公布利率决议之前，市场将保持观望。”

国际新闻:

美联储缩表回购操作再次失败，规模达1000亿美元，创2021年以来新低

美联储缩表回购操作(RRP)工具规模再次跌破1000亿美元，接近四年来的最低水平，表明公开市场流动性依然充裕。周一，26家交易对手方在RRP中投入了929亿美元资金，为2021年1月以来的最低水平；此前一日为1049亿美元。

英伟达股价下跌近17%，科技巨头股票减持

英伟达公司(NVDA.N)股价下跌近17%，市值蒸发1890亿美元，据CNBC报道，该公司高管在最近的财报电话会议上减持了108亿美元股票，减持规模从CNBC实时亿万富豪榜的第10位降至第17位。甲骨文(ORCL.N)股价下跌14%，首席执行官Safra Catz的股票减持导致其从全球富豪榜第三名降至第八名。全球500强企业市值昨日整体缩水1080亿美元，科技行业巨头的财富总计缩水40亿美元，占该指数跌幅的85%。

政府要求制定一项计划来解决对冲基金利用漏洞的问题 实际执行存在挑战

美国证券交易委员会周一发布的另一份指导意见，启动了对冲基金对冲基金操纵行为调查，对受自营交易保护的基金进行调查。该调查利用严格的规则来管理对冲基金，即“除非由于欺诈、符合规定的医疗状况或雇主批准的其他原因造成的紧急情况”。从事办公室工作的员工不受此限制。对冲基金操纵案执行的严格规章对冲基金操纵案的实际执行带来了许多实际障碍。许多措施都受到司法裁决的限制，其中包括对社交媒体员工在过去几天中获得的批准继续工作的许可的审查。

欧佩克可能将延迟公布其减产计划，以应对来自白宫的压力

欧佩克成员国可能会推迟公布其旨在进一步减少原油供应，包括对炼油厂的石油出口的路线图。知情人士透露，欧佩克可能在2月6日公布这一路线图，比最初的计划推迟一个月。去年年底，在瑞士与美国之间的天然气供应问题之后，来自俄罗斯的天然气仍然是欧佩克的主要能源来源。去年，欧佩克从俄罗斯进口了创纪录数量的天然气，其中法国、荷兰和比利时是最大的进口国。一些欧佩克成员国仍然从俄罗斯进口天然气。

欧佩克表示，不会就乌克兰冲突问题进行辩论

当地时间1月7日，欧佩克和能源部长级代表表示，欧佩克不会就乌克兰冲突问题进行讨论，并支持欧佩克+成员国维持现状。乌克兰冲突是该联盟自去年底以来一直受到关注的问题。美国政府此前表示，它不会利用军事力量来解决乌克兰冲突，除非白宫能够确保没有其他选择。欧佩克表示，该联盟应取消对乌克兰冲突的控制，否则可能会面临严重的经济后果。

能源市场预计欧佩克+下周的会议将维持供应政策，以应对来自白宫的压力

能源市场预计，欧佩克+将在下周的会议上维持其目前的供应政策，以应对来自美国政府的反垄断行动带来的压力。欧佩克+此前曾要求增加供应，以抑制油价。接受调查的15名交易员和分析师中，除一人之外，所有人都认为该集团不太可能偏离目前的路线图，而是要求维持目前的供应限制，然后从4月份开始逐步放宽这些限制。一些欧佩克+代表也表达了同样的观点。欧佩克+联盟上周两次下调了石油产量。

国内新闻:

2024年中国服务业增长创历史新高，服务业增长速度最快

2024年，中国服务业实现快速增长，创造历史新高。2024年，全年服务业进出口总额达75238亿元人民币，同比增长14.4%。其中：出口31755.6亿元，增长18.2%；进口33482.4亿元，增长11.8%；服务贸易逆差11726.8亿元。医疗服务增长最快，2024年以来，服务业出口持续保持快速增长，全年进出口总额达20511.5亿元，增长18.1%，居服务业首位。信息技术服务业保持增长，全年进出口总额达28965.2亿元，增长7.5%。

中国AI生成内容产业呈现爆发式增长，到2030年中国AI人才缺口将达百万

2024年至今，中国AI生成内容产业呈现爆发式增长。新兴产业需求旺盛，包括AI内容创作人员、AI配音助手、AI视频生成工具等。数据显示，截至2024年2月，中国使用AI生成内容产品的用户达1.49亿人，占总人口的17.7%。2024年，人们创造了19个新兴职业，其中就包括AI生成内容系统操作员。行业报告预测，到2030年，中国AI人才缺口将达百万。(新闻联播)

DeepSeek团队正式发布两种大型语言模型：Janus-Pro和JanusFlow

据Techsphere，DeepSeek团队正式发布了两种大型语言模型——Janus-Pro和JanusFlow。其中，Janus-Pro是一个结合了大型语言模型处理和生成的新型模型，通过视觉编码解码的方式，显著提高了模型在不同任务中的适应性和性能。JanusFlow是一个通过生成流（Rectified Flow）和自回归语言模型相结合实现的统一模型。它不仅在处理任务中表现出色，还可以生成高质量的图像，展现了精简和强大的设计。

更多内容